RGGI（美國(guó)區(qū)域溫室氣體倡議）的運(yùn)行、管理機(jī)構(gòu)--RGGI公司于2014年5月發(fā)布了《2013年度RGGI 配額市場(chǎng)報(bào)告》，評(píng)估了2013年度RGGI配額市場(chǎng)的開展情況，主要包括以下方面：一、配額價(jià)格；二、在拍賣和二級(jí)市場(chǎng)中交易和獲取配額；三、市場(chǎng)參與者；四、市場(chǎng)監(jiān)管。

       RGGI于2009年全面啟動(dòng)，是美國(guó)首個(gè)強(qiáng)制性溫室氣體總量控制與交易計(jì)劃。RGGI的顯著特征是主要通過拍賣的方式分配碳排放配額，94%的配額最初是通過拍賣進(jìn)入市場(chǎng)流通的，這在全球現(xiàn)有的總量控制與交易計(jì)劃中獨(dú)樹一幟。但由于RGGI的配額總量設(shè)置出現(xiàn)較大偏差，2009-2012年間，RGGI出現(xiàn)大量配額過剩，且拍賣價(jià)格極為低廉，拍賣市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重流拍。因此，根據(jù)RGGI對(duì)其自身的評(píng)估結(jié)果，RGGI于2013年2月宣布了模型規(guī)則（Model Rule）的變化，其中包括2014年至2020年的配額總量大幅降低。2014年的新配額總量為9100萬噸，之后將以每年2.5%的速率遞減，直到2020年大約為7820萬噸?？紤]到2009年至2013年流通的1.40億噸過剩配額，各州又進(jìn)一步下調(diào)配額總量。調(diào)整后，2014年的排放上限為8280萬噸，之后逐年下降，到2020年為5630萬噸，以逐步消耗現(xiàn)有的1.40億噸過剩配額。

        RGGI的制度調(diào)整引起了市場(chǎng)活動(dòng)的顯著變化。因此，觀察2013年度RGGI配額市場(chǎng)的發(fā)展情況，可以對(duì)RGGI制度調(diào)整產(chǎn)生的影響進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)RGGI的后續(xù)發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)。

        一、配額價(jià)格

        RGGI配額市場(chǎng)主要由每季度的一級(jí)拍賣市場(chǎng)和開展期貨、期權(quán)合約交易的二級(jí)市場(chǎng)兩部分組成。圖1總結(jié)了2013年4次拍賣和二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格。在二級(jí)市場(chǎng)中，期貨價(jià)格按每星期交易量加權(quán)平均后用短橫線表示，豎線頂端與底端分別為該星期的最高和最低交易價(jià)格，COATS（碳排放配額追蹤系統(tǒng)）記錄的價(jià)格則按天用圓圈表示。拍賣結(jié)算價(jià)格用菱形分別標(biāo)出。

圖1 拍賣和二級(jí)市場(chǎng)的配額價(jià)格

        拍賣結(jié)算平均價(jià)格從2012年的1.93美元上升到2013年的2.92美元，漲幅為51%。2013年二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格以期貨價(jià)格為代表，2013年平均價(jià)格為3.03美元，比2012年高53%。二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格大致與拍賣結(jié)算價(jià)格一致：第一季度上升，第二季度趨于平穩(wěn)，第三季度逐步下降，第四季度再度上升。

       拍賣和二級(jí)市場(chǎng)的配額需求在2013年2月宣布了最新的模型規(guī)則之后出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)?？紤]到新的配額總量設(shè)置較嚴(yán)，市場(chǎng)參與者預(yù)期在可預(yù)見的未來配額價(jià)格仍將遠(yuǎn)高于拍賣底價(jià)2.00美元。