期貨天然具有的功能便是規(guī)避風(fēng)險，碳期貨具有的基本功能便是轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險。碳現(xiàn)貨市場價格受各種因素的影響下價格一直處于波動的狀態(tài)，存在價格難以把控的價格風(fēng)險。若通過碳期貨進(jìn)行方向相反數(shù)量相等的頭寸進(jìn)行交易便可以進(jìn)行“套期保值”抵消價格風(fēng)險。

在現(xiàn)實(shí)運(yùn)行中，若排放企業(yè)的生產(chǎn)量變動導(dǎo)致其碳排放配額不足或者配額剩余，而在未來時間點(diǎn)可能存在剩余或者不足的現(xiàn)象。但是價格在不斷的變化，此時通過期貨市場變可以將未來的價差進(jìn)行鎖定，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。標(biāo)準(zhǔn)化的交易也可以對違約風(fēng)險等進(jìn)行規(guī)避。

期貨市場有套期保值方也有投機(jī)套利方。從事風(fēng)險交易投機(jī)者會大量參與其中，價格的波動為投機(jī)和套利提供了博弈的基礎(chǔ)，投機(jī)者也希望與從價格波動中獲取超額收益，這也是套期保值得以開展的基礎(chǔ)。

在期貨市場上面存在的投機(jī)在碳期貨也同樣存在，投機(jī)者通過買多或賣空進(jìn)行單方向投機(jī)或者進(jìn)跨市場跨品種跨期限進(jìn)行套利。投機(jī)者是期貨市場中不可或缺的角色，增強(qiáng)了市場的活躍度和交易量，也利于價格的合理調(diào)整。投機(jī)交易或許會加劇碳交易市場的波動，而套利者對平抑市場價格波動的作用較為明顯。

從現(xiàn)有的國際碳期貨品種來看，有碳排放配額期貨與核證減排量期貨兩種。如果借鑒國際上的碳期貨品種開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，我國交易所可在碳排放配額期貨與核證減排量期貨之間建立套利，因?yàn)槎叩膬r格走勢相關(guān)聯(lián)。

碳期貨市場具備價格發(fā)現(xiàn)的能力。期貨市場不同于分散的現(xiàn)貨市場，它是統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化的交易平臺，價格信息獲取透明、全面、準(zhǔn)確，同時交易更加公平公正，杠桿交易保障了市場資金量的活躍度。同時期貨合約也是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，場內(nèi)交易和公開實(shí)時競價更利于價格的形成。

而期貨市場交易的是未來的現(xiàn)貨價格，因此它充分反映出市場對未來碳價形勢的預(yù)判。預(yù)期價格一旦形成，會引導(dǎo)投資者的選擇，對當(dāng)時的市場供求也會產(chǎn)生影響，最終會反映到當(dāng)時的碳價中來。另一方面，參與碳期貨交易的多為專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者，他們基于基本面和技術(shù)分析得出投資決策，最后形成的期貨價格具有一定的科學(xué)性，能夠?qū)μ?a href="http://m.alisonandcharlie.com/tanzhibiao/" target="_blank" class="relatedlink">排放權(quán)價格進(jìn)行合理引導(dǎo)。

發(fā)展碳金融衍生品有助于我國國際竟?fàn)幜Φ奶岣?。自《京都議定書》以來，全球主要的發(fā)達(dá)國家都在積極推動本國碳市場的建設(shè)和碳金融衍生品的交易，但由于政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面的差異，已經(jīng)建成的碳交易體系大都呈現(xiàn)區(qū)域化的特點(diǎn)。因而各國政府關(guān)注的主要是碳金融衍生產(chǎn)品國際交易的定價和以何種貨幣作為普遍的結(jié)算貨幣的問題。

而在我國，由于碳金融衍生產(chǎn)品市場的建設(shè)開始較遲且發(fā)展緩慢，在國際交易中往往缺乏對其定價的話語權(quán)，這反過來又抑制了我國碳金融衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展和進(jìn)步。隨著碳金融衍生品的創(chuàng)新和發(fā)展，未來碳金融衍生品可能會發(fā)展成為各國普遍認(rèn)可的價值形式。因而，未來我國碳金融衍生品的發(fā)展程度會在很大程度上影響我國的國家競爭力。

碳期貨的開展也有利于發(fā)展我國的低碳經(jīng)濟(jì)，和加快我國建設(shè)世界碳交易中心目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，同時可以讓我國與國家上的碳交易定價進(jìn)行爭奪定價權(quán)。