“碳交易”源于制度經(jīng)濟學(xué)。一個例子：一個企業(yè)生產(chǎn)過程中向空氣中排污，污染了周邊的空氣，影響了周邊居民的健康生活。制度經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，導(dǎo)致這種情況的原因在于產(chǎn)權(quán)不清晰。制度經(jīng)濟學(xué)提出的解決方案：由排污企業(yè)對受污染侵害的居民進行補償；抑或由周邊居民對排污企業(yè)支付費用，作為其停止排污遭致?lián)p失的補償。

在制度設(shè)置層面，將“碳排放權(quán)”設(shè)置為經(jīng)濟主體擁有的一種商品，這種商品是可以量化的，初次獲取由中央政府或地方政府在經(jīng)濟主體間進行分配；擁有這種商品的主體若消費這種商品，企業(yè)在增加生產(chǎn)效益的同時，會加劇空氣的污染；但企業(yè)若通過市場轉(zhuǎn)讓這種商品，企業(yè)則在減排遭致?lián)p失的同時，也能通過市場得到相應(yīng)經(jīng)濟補償。

“碳交易”是指“碳排放權(quán)在不同主體之間的交易，通過市場機制實現(xiàn)減少和控制碳排放量之目的。金融機制是市場機制的最高境界?！疤冀灰住笨梢砸曌魇巧唐吩谑袌鲋械慕灰?，而實體交易離不開金融的支持。碳交易中的市場風(fēng)險需要相應(yīng)的衍生品交易予以分散，碳交易中的價格需要衍生品交易來發(fā)現(xiàn)，碳交易中“碳排放權(quán)”資源的時空配置效率需要衍生品交易。從商品意義上的“碳交易”發(fā)展到基于“碳交易”基本商品衍生出的遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等各類衍生品的“碳金融”，是碳排放市場機制發(fā)展的必然。

1997年12月通過的《京都議定書》是推進全球碳排放市場化機制運行的綱領(lǐng)性文獻。發(fā)達(dá)國家在工業(yè)化進程中排放和累積了大量的二氧化碳（全球排放量的77%），但發(fā)展中國家還處于工業(yè)化的初、中期階段，需要增加必要的排放量?！毒┒甲h定書》對發(fā)達(dá)國家提出了減排的量化指標(biāo)，同時要求發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家提供用于“節(jié)能減排”資金和技術(shù)，對發(fā)展中國家的減排沒有硬性要求。

《議定書》允許難于完成減排指標(biāo)的發(fā)達(dá)國家從超額完成減排指標(biāo)的發(fā)展中國家購買超出的額度，即所謂“碳交易”；“清潔發(fā)展機制”（CDM）指發(fā)達(dá)國家在幫助發(fā)展中國家加快建設(shè)步伐的同時實現(xiàn)減排，發(fā)展中國家所實現(xiàn)的減排額度可用于“碳交易”；發(fā)達(dá)國家減排的成本遠(yuǎn)高于發(fā)展中國家，從發(fā)展中國家購買碳排放權(quán)比自身減排跟有利，這也激化了“碳交易”。

我國的“碳交易”主要是參與國際CDM機制的國際“碳交易”，如何將國際“碳交易”機制有效引入國內(nèi)“碳交易”市場，通過“碳交易”“碳金融”市場機制有效控制和減少PM2.5排放，顯著減輕彌漫在我國空氣中的霧霾，這是廣大人民群眾的期盼，也是各級政府的責(zé)任和目標(biāo)、學(xué)界同仁的努力與擔(dān)當(dāng)。

（作者馬德功系四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師）