頭部企業(yè)相對受益
今年以來，A股
市場碳中和概念牛股頻出。Wind數(shù)據(jù)顯示，碳中和指數(shù)今年以來累計(jì)漲逾18%；17只成分股累計(jì)漲幅超50%，其中，長源
電力、華銀電力均漲超200%。
全國
碳交易市場未來或納入八大高耗能行業(yè)以及CCUS等新興技術(shù)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的復(fù)雜多樣，投資者該如何布局？
楊帆認(rèn)為，技術(shù)較為先進(jìn)、能耗較低的頭部企業(yè)相對受益。行業(yè)龍頭的受益程度取決于兩個(gè)因素，一是行業(yè)內(nèi)企業(yè)的能耗方差，即頭部企業(yè)與尾部企業(yè)的能耗差距；二是單位產(chǎn)值產(chǎn)品含碳量。據(jù)其測算，
水泥、合成氨行業(yè)龍頭最為受益，其次是火電、乙烯及原油加工行業(yè)。
從
碳匯角度看，徐林鋒認(rèn)為，只有真正的平臺(tái)型公司才能幫助中小林農(nóng)解決小面積林地碳匯開發(fā)成本不合算、林業(yè)碳匯銷售困難等
問題。因此，具有林業(yè)碳匯代運(yùn)營能力以及銷售能力的平臺(tái)型公司更具彈性，未來公司持有的碳匯將量價(jià)齊升。
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