第一，碳交易相關(guān)指令。這些立法明確了碳減排的目標(biāo)、碳指標(biāo)的分配方式、受控碳排放源的范圍，指標(biāo)登記、監(jiān)測、報(bào)告、轉(zhuǎn)移、追蹤等制度以及碳交易的監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。

        第二，金融市場相關(guān)立法。由于金融機(jī)構(gòu)在碳交易市場開發(fā)了一系列金融工具及產(chǎn)品，因此，與此相關(guān)的部分金融立法也適用于監(jiān)管碳市場及市場行為。這些立法包括《市場濫用指令》、《金融工具市場指令》以及有關(guān)場外交易的一些規(guī)定。這些法律要求被確定為金融產(chǎn)品的排放配額衍生品應(yīng)該受到相應(yīng)的管制，如必須在受規(guī)制的市場上交易，入場交易需滿足一定的資格要求，遵守交易規(guī)則、按規(guī)定披露信息、禁止內(nèi)幕交易及市場操縱，成員國的金融管制機(jī)構(gòu)有責(zé)任監(jiān)督市場運(yùn)行，防止市場濫用等。

       第三，拍賣規(guī)定。歐盟委員會2010 年頒布的《拍賣規(guī)定》為歐盟碳交易第三期的排放指標(biāo)拍賣建立了管制框架。該規(guī)定有效拓寬了《市場濫用指令》和《金融工具市場指令》適用于碳市場的范圍，它要求拍賣平臺及金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)即使是在典型的二級市場之外進(jìn)行也需要遵守大致相同的規(guī)定，一些排放指標(biāo)即使不具備金融工具的特質(zhì)( 如一些拍賣的產(chǎn)品只是兩天的現(xiàn)貨合同) 也要納入管制的范圍。根據(jù)該規(guī)定，《反洗錢規(guī)定》的若干措施也適用于拍賣的參與者。

       此外，《拍賣規(guī)定》要求拍賣平臺在發(fā)現(xiàn)或者懷疑存在市場濫用、洗錢、恐怖分子融資及其他犯罪活動(dòng)時(shí)，有義務(wù)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。第四，能源市場相關(guān)立法。2010 年12 月，歐盟委員會采納了一個(gè)立法建議，以跟進(jìn)《第三次能源市場自由化一攬子計(jì)劃》及強(qiáng)調(diào)歐洲能源批發(fā)市場的透明和公正。

       這個(gè)規(guī)定明確禁止電力及其相關(guān)產(chǎn)品的批發(fā)市場和天然氣及其相關(guān)產(chǎn)品的批發(fā)市場上的市場濫用行為。這個(gè)規(guī)定不直接適用于碳市場，但它適用于與碳市場有重要關(guān)聯(lián)的市場，其引入對于同時(shí)參與能源及碳市場的成員有規(guī)制作用。

       目前，歐盟碳市場的運(yùn)行良好，由于配額交易絕大部分屬于衍生品交易，衍生品市場處于金融市場法律管制框架之下，因此大部分碳市場已經(jīng)受到市場規(guī)制。對于碳現(xiàn)貨交易，個(gè)別成員國已經(jīng)有一些規(guī)定，但是在歐洲層面上沒有相應(yīng)的規(guī)制措施。歐盟碳交易系統(tǒng)多次受到黑客襲擊，指標(biāo)被盜的情況時(shí)有出現(xiàn)，暴露出其安全性不足，這是目前最大的一個(gè)隱患。(完)