據(jù)了解，全球氣候問題受到各國政府及國際組織的廣泛重視，減少溫室氣體排放已經(jīng)成為國際社會關(guān)注的焦點(diǎn)之一。減少二氧化碳排放、促進(jìn)低碳環(huán)保事業(yè)發(fā)展的方法層出不窮，主要有:碳排放權(quán)交易、征收碳排放稅、成立碳基金、政府管制以及行政補(bǔ)貼等。目前，建立碳排放權(quán)交易體系受到各國政府及金融行業(yè)的青睞，也被認(rèn)為是解決全球氣候變暖問題最直接有效的方法。

碳排放權(quán)交易體系可以分為國際層面和國家(地區(qū))層面。前者指的是不同國家在實(shí)現(xiàn)全球溫室氣體減排目標(biāo)過程中相互合作并承擔(dān)責(zé)任的框架;后者指的是某一國家(地區(qū))針對其管轄的涉及二氧化碳減排的企業(yè)該如何獲得碳排放權(quán)的相關(guān)制度規(guī)定。歐洲是全球推動二氧化碳減排最積極的地區(qū)，歐盟排放交易體系(EU ETS)一是全球范圍內(nèi)碳排放權(quán)交易最活躍的市場，在全球碳排放權(quán)交易市場中具有示范作用，2010年該體系內(nèi)的成交額為1198 億美元，占全球碳排放權(quán)交易總額的84%。二是關(guān)于碳排放期權(quán)的研究大部分是圍繞著EU ETS 展開的，因此本文主要綜述的重點(diǎn)主要是EU ETS。

EUETS碳排放權(quán)配額如何分配。EUETS建立的基礎(chǔ)是《歐盟2003年87號指令}，2005年1月1日起歐盟28個成員國正式開始運(yùn)作該體系。EU ETS分為三個階段實(shí)施:第一階段為2005→2007年;第二階段為2008-2012年;第三階段為2013-2020年。日前該體系已經(jīng)進(jìn)入第E階段運(yùn)作期。EU ETS屬于總量控制和配額交易，該計(jì)劃對成員國的二氧化碳排放量設(shè)置上限，各國排放上限之和不超過《京都議定書》承諾的排放量。該計(jì)劃綜合考慮成員國的歷史排放、預(yù)測排放和排放標(biāo)準(zhǔn)等因素對排放份額進(jìn)行分配，假如企業(yè)想要超出規(guī)寇的限額，就必須向那些排放量低于限額的企業(yè)購買排放量。

據(jù)業(yè)界人士認(rèn)為，EU ETS中的碳排放權(quán)配額分配方案屬于限量和交易計(jì)劃的一種，但又不完全與其等同，同美國之前的二氧化硫及氮氧化物的配額分配方案相比也存在本質(zhì)的不同。EU ETS參與各方關(guān)于相應(yīng)資金的承擔(dān)存在著時間上的先后順序，也就是說，政府、企業(yè)以及碳排放權(quán)的購買方存在彼此依賴的關(guān)系。例如，如果電廠等企業(yè)認(rèn)為自己的行為能夠影響到碳排放權(quán)的價格，他們在行動之前就會充分考慮自身的因素。同時，二氧化碳排放企業(yè)停止運(yùn)營后其已經(jīng)獲得的碳排放權(quán)份額怎樣處理、新進(jìn)入的企業(yè)如何分配到碳排放權(quán)配額等問題如何安排，都會影響到碳排放權(quán)的價格。這些問題涉及到配額能否儲存及借貸的問題，也就是說，碳排放權(quán)能不能從第I階段留到第H階段使用，能不能在某個企業(yè)退出EU ETS之后將其未用完的碳排放權(quán)配額轉(zhuǎn)讓給其他企業(yè)。以上因素都會影響到碳排放權(quán)配額的價格，因此，在設(shè)計(jì)分配方案的時候，必須慎重考慮這些因素的影響。

根據(jù)《歐盟2003年87號指令》，在第一階段，所有碳排放權(quán)配額是根據(jù)各個成員國企業(yè)的歷史排放數(shù)據(jù)進(jìn)行免費(fèi)分配的;然而，在第二階段，碳排放權(quán)配額中的10%將會以拍賣的形式分配給各個企業(yè)。拍賣這種廣受爭議的分配方式是否適合EU ETS，采用拍賣的方式可以減小碳排放權(quán)期貨價格的波動性，同時可以增強(qiáng)EU ETS中相關(guān)企業(yè)的信心。

據(jù)業(yè)界人士認(rèn)為有三個主要因素可能會影響到EU ETS碳排放權(quán)交易市場的有效性:碳排放權(quán)配額分配方案的設(shè)計(jì)、2012年之后具有國際公信力的條約的缺失以及碳排放權(quán)市場的建立對相關(guān)行業(yè)國際競爭力的影響。，從微觀角度對EUETS運(yùn)行的第一年情況進(jìn)行了實(shí)證分析研究，探討碳排放權(quán)配額在2005年是否超額分配還是未充足分配，他們得出結(jié)論：2005年EU ETS確實(shí)超額分配了碳排放權(quán)配額，多出的額度大約是1億份EUA。

EU ETS 碳排放權(quán)配額分配方案的爭論。對EU ETS所采用的碳排放全配額分配方法的研究文獻(xiàn)數(shù)量眾多，不同學(xué)者對該體系采用的分配機(jī)制也褒貶不一，觀點(diǎn)不盡相同。有些學(xué)者支持第一階段所采用的方法，也有學(xué)者對此方法提出了質(zhì)疑。

據(jù)了解，EU ETS第I階段取得了令人矚目的成就，碳排放權(quán)市場參與者已經(jīng)承認(rèn)碳排放權(quán)是有價格的，而不是像以前那樣認(rèn)為碳排放權(quán)是免費(fèi)的，這也就為進(jìn)一步推進(jìn)碳排放權(quán)配額交易鋪平了道路。據(jù)業(yè)界人士認(rèn)為EUETS采取的分階段發(fā)放碳排放權(quán)配額的方案非常有利于碳排放權(quán)配額市場的發(fā)展。

對EU ETS第I階段采用的配額分配方法也存在不少批評。2007年底，碳排放權(quán)配額的現(xiàn)貨價格一度趨近零，一些學(xué)者認(rèn)為這是EU ETS在第一階段不考慮市場需求而過分分配碳排放權(quán)配額的惡果，第一階段碳排放權(quán)配額實(shí)際多分配了將近1億份，在第二階段，應(yīng)該結(jié)合市場需求適度控制配額的分配量。導(dǎo)致碳排放權(quán)配額現(xiàn)貨價格劇烈下降、甚至接近零的原因不僅僅是配額被過度分配，更重要的原因是，這反映出了碳排放權(quán)配額的本質(zhì)特征，即碳排放權(quán)配額可以儲存和借貸。根據(jù)EU ETS的安排，不同成員國可以相互買賣碳排放權(quán)配額，因此，在2007年底第一階段結(jié)束的時候，出現(xiàn)了明顯的時間上的銜接縫隙，這是導(dǎo)致碳排放權(quán)配額現(xiàn)貨價格下降到基本為零的真正原因。因此，他們認(rèn)為，在今后對碳排放權(quán)進(jìn)行分配的過程中，要特別注意不同階段之間的銜接和配額總量的控制。