銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)將應(yīng)對氣候變化作為戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略性機(jī)遇，加強(qiáng)戰(zhàn)略謀劃和頂層設(shè)計(jì)。一是在機(jī)構(gòu)的理念、宗旨、愿景等方面充分反映和體現(xiàn)積極應(yīng)對氣候變化、勇于承擔(dān)社會責(zé)任的價(jià)值觀。二是在戰(zhàn)略規(guī)劃的制訂和戰(zhàn)略目標(biāo)的設(shè)定上，充分反映和體現(xiàn)全球應(yīng)對氣候變化對本行業(yè)和本機(jī)構(gòu)的持續(xù)影響，明確本機(jī)構(gòu)在減緩和適應(yīng)氣候變化中的貢獻(xiàn)方式和貢獻(xiàn)目標(biāo)。三是在機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好的設(shè)計(jì)上，充分考慮氣候變化風(fēng)險(xiǎn)及其引發(fā)的各類風(fēng)險(xiǎn)，明確合理的風(fēng)險(xiǎn)偏好內(nèi)容和水平。四是在戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好的監(jiān)督、考核、評價(jià)方面充分反映和體現(xiàn)應(yīng)對氣候變化的需要。五是在戰(zhàn)略能力建設(shè)和戰(zhàn)略資源配置上，充分反映和體現(xiàn)應(yīng)對氣候變化的需要。

銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)將應(yīng)對氣候變化作為改善公司治理的重要一環(huán)。公司治理的核心是平衡利益相關(guān)者的利益訴求。第一次世界大戰(zhàn)前，發(fā)達(dá)國家公司治理的主要矛盾是平衡工人與資本家的利益，這一矛盾引發(fā)了猛烈的工人運(yùn)動，最終通過工會的普遍建立（在德國還有代表職工利益的監(jiān)事會的建立）和社會保障制度的普遍建立而得到有效解決。第二次世界大戰(zhàn)前，隨著資本市場的壯大和上市公司的增多，發(fā)達(dá)國家公司治理的主要矛盾是平衡大股東與中小股東的利益，防止大股東通過利益輸送損害中小股東的利益。通過加強(qiáng)資本市場監(jiān)管，這一矛盾得到有效解決。第二次世界大戰(zhàn)直到20世紀(jì)80年代，由于資本市場投資者日益機(jī)構(gòu)化，機(jī)構(gòu)投資者缺乏主動干預(yù)公司經(jīng)營的能力和意愿，發(fā)達(dá)國家公司治理的主要矛盾是平衡好股東與管理層的利益，防止內(nèi)部人控制并損害股東利益。通過加強(qiáng)董事會的監(jiān)督和激勵相容制度的設(shè)計(jì)，這一矛盾得到一定解決。20世紀(jì)80年代以后，隨著消費(fèi)者保護(hù)意識和社區(qū)公眾環(huán)境保護(hù)意識的日益增強(qiáng)，發(fā)達(dá)國家公司治理的主要矛盾是平衡好公司利益與消費(fèi)者和社區(qū)公眾的利益。通過改善董事會結(jié)構(gòu)，大幅增加非股權(quán)董事比重和話語權(quán)，加強(qiáng)信息披露等，這一矛盾得到一定解決。與發(fā)達(dá)國家的公司治理相比，我國銀行和保險(xiǎn)公司的公司治理矛盾是多方面的，既有發(fā)達(dá)國家1.0和2.0版本的，也有發(fā)達(dá)國家3.0和4.0版本的。但毫無疑問，隨著監(jiān)管部門、投資者和社區(qū)公眾、環(huán)境公益組織對環(huán)境問題的日益關(guān)注，應(yīng)對氣候變化作為環(huán)境問題的重要內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)在銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的公司治理中得到充分重視。

銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全與應(yīng)對氣候變化相關(guān)的具體管理制度、政策和流程。銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)從應(yīng)對氣候變化的視角，從優(yōu)勢與弱勢、風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)等維度，全面審視和梳理本機(jī)構(gòu)的管理制度、政策和流程，確保本機(jī)構(gòu)的管理制度、政策和流程與本機(jī)構(gòu)的價(jià)值觀、愿景、戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好保持一致，充分反映和體現(xiàn)了應(yīng)對氣候變化的需要，在報(bào)告、檢查、評價(jià)、責(zé)任、問責(zé)等方面具有可操作性。特別地，在授信或投資管理制度中，從客戶篩選、評價(jià)、盡調(diào)、評審、貸/投后管理、合同文本等方面對客戶在應(yīng)對氣候變化中的表現(xiàn)是否明確提出了有約束性的要求；資產(chǎn)配置管理制度中，配置的比例和結(jié)構(gòu)是否反映了應(yīng)對氣候變化的需要；在資本、撥備/準(zhǔn)備金、流動性、聲譽(yù)等風(fēng)險(xiǎn)管理中，是否充分反映了氣候變化可能產(chǎn)生的預(yù)期和不可預(yù)期損失及各種可能的沖擊；在公共關(guān)系管理和信息披露管理制度中，是否反映了氣候變化相關(guān)公益組織和其他利益相關(guān)者的訴求，并有合適的方式與這些利益相關(guān)者交流互動；在機(jī)構(gòu)內(nèi)部人力資源、財(cái)務(wù)資源、科技資源配置上，是否反映了應(yīng)對氣候變化的需要；等等。

銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的識別、計(jì)量、緩釋和控制。一是從產(chǎn)品、客戶、項(xiàng)目、資產(chǎn)、運(yùn)行等多維度深入分析和識別氣候變化可能給銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來的各類風(fēng)險(xiǎn)。二是要深入了解氣候變化作為重要的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動因子給銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來的各類金融風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)）、操作風(fēng)險(xiǎn)（科技風(fēng)險(xiǎn)）、流動性風(fēng)險(xiǎn)、保費(fèi)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，以及其作用機(jī)理。三是要加強(qiáng)對高能耗行業(yè)、對化石能源高度依賴行業(yè)的客戶和項(xiàng)目的重點(diǎn)分析。高能耗行業(yè)包括化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)、電力熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。對化石能源高度依賴的行業(yè)包括運(yùn)輸業(yè)、運(yùn)輸工具制造業(yè)等。此外，運(yùn)行和維護(hù)會產(chǎn)生大量碳排放的資產(chǎn)如建筑、運(yùn)輸工具也需要重點(diǎn)關(guān)注。四是在深入分析氣候變化驅(qū)動帶來金融風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理基礎(chǔ)上，設(shè)定可能的發(fā)生情景，開展重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)客戶乃至全部資產(chǎn)的情景分析和氣候變化壓力測試，并將測試結(jié)果應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理之中。五是在微觀層面評價(jià)公司客戶的財(cái)務(wù)表現(xiàn)時(shí)，引入適當(dāng)?shù)膬?nèi)部碳價(jià)，重新分析判斷在碳排放外部效應(yīng)內(nèi)部化后，公司客戶的財(cái)務(wù)表現(xiàn)如現(xiàn)金流、利潤、回報(bào)率等，并在授信審批或投資決策時(shí)予以慎重考慮。

銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)降低與氣候變化相關(guān)的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)。銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)從政策調(diào)整、技術(shù)變遷、產(chǎn)業(yè)盛衰、碳排放強(qiáng)度、能源效率、投資者偏好變化等多角度分析資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)，降低與氣候變化相關(guān)的集中度風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等。要強(qiáng)化對氣候變化相關(guān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，對一些在全生命周期內(nèi)碳排放多而社會爭議較大的項(xiàng)目，要列為特別慎重的項(xiàng)目，從運(yùn)營年限、碳排放政策、可替代低碳項(xiàng)目的競爭性等多方位進(jìn)行分析判斷，避免形成高碳“擱淺”資產(chǎn)。對一些環(huán)境和社會風(fēng)險(xiǎn)突出的項(xiàng)目，銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要探索建立申訴回應(yīng)機(jī)制，在項(xiàng)目實(shí)施的全過程中與利益相關(guān)者良性互動，從源頭上控制資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)。

銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與氣候變化相關(guān)的信息披露和國際合作。目前，我國的主要銀行機(jī)構(gòu)定期對其融資支持的節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境效益測算，并在其社會責(zé)任報(bào)告上披露包括碳排放在內(nèi)的各類環(huán)境減排效益，受到國內(nèi)外利益相關(guān)者的歡迎。這些信息可以看作是銀行機(jī)構(gòu)積極應(yīng)對氣候變化的“正面信息清單”。下一步，要在推動和形成社會共識的基礎(chǔ)上，鼓勵銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收集并披露其融資支持的高排放企業(yè)的碳排放情況，即“負(fù)面信息清單”，更好回應(yīng)利益相關(guān)者的關(guān)切。銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與氣候變化相關(guān)的國際協(xié)議、聲明、承諾的制定，努力成為創(chuàng)始成員。對與氣候變化有關(guān)的已有的具有廣泛公信力和影響力的相關(guān)國際協(xié)議、聲明、承諾，銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極承諾加入或采納，并積極參加其中的活動，如各種形式的研討會、論壇、報(bào)告撰寫、電視采訪等等，努力提升我國銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極推動人類命運(yùn)共同體建設(shè)和踐行社會責(zé)任的國際形象。

銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與氣候變化的能力建設(shè)。應(yīng)對氣候變化不是十年二十年的事業(yè)，而是百年挑戰(zhàn)、百年事業(yè)。銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)從長遠(yuǎn)和全球發(fā)展視角，及早謀劃和布局，強(qiáng)化氣候變化意識的宣傳和教育，加強(qiáng)與氣候變化相關(guān)人才的引進(jìn)和培育，加強(qiáng)與利益相關(guān)者的交流互動，加強(qiáng)與有公信力的第三方合作，為應(yīng)對越來越嚴(yán)峻的氣候變化的挑戰(zhàn)做好充分的能力準(zhǔn)備，不斷提高應(yīng)對氣候變化的能力和實(shí)力。

（本文刊發(fā)于《清華金融評論》2020年9月刊，2020年9月5日出刊）