風(fēng)險(xiǎn)值（VaR）是指在給定的時間范圍內(nèi)和給定的置信度下，投資組合或公司可能遭受的最壞預(yù)期損失的度量。而碳風(fēng)險(xiǎn)值模型創(chuàng)新將環(huán)境因子納入風(fēng)險(xiǎn)值模型中，旨在通過設(shè)定給定的情景壓力和置信度，估算出投資組合可能因環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（碳風(fēng)險(xiǎn)）遭受的最大風(fēng)險(xiǎn)損失。碳風(fēng)險(xiǎn)屬于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的一部分，因而加入其他不同環(huán)境因子，碳風(fēng)險(xiǎn)值模型也可以是其他環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)模型（如水風(fēng)險(xiǎn)模型等）。

　　碳風(fēng)險(xiǎn)值模型的領(lǐng)先性和科學(xué)性已經(jīng)在相關(guān)研究中得到印證。Dietz等（2016）應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)值模型構(gòu)建了領(lǐng)先的綜合評估方法學(xué)來評估21世紀(jì)氣候變化對全球金融資產(chǎn)市場價值的影響。研究發(fā)現(xiàn)，在正常排放路徑上，目前全球金融資產(chǎn)的預(yù)期“氣候風(fēng)險(xiǎn)價值”（climate VaR）是1.8%，以對全球金融資產(chǎn)的代表性估計(jì)為例，相當(dāng)于2.5萬億美元。然而，大部分風(fēng)險(xiǎn)都在尾部。例如，第99百分位數(shù)的氣候風(fēng)險(xiǎn)值為16.9%，即24.2萬億美元。當(dāng)氣候變暖不超過2°C時，全球金融資產(chǎn)的現(xiàn)值預(yù)計(jì)比正常情況高出0.2%，而第99百分位數(shù)將高出9.1%。Battiston等（2018）也采用了VaR模型對中國兩家主要政策性銀行——國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行——的海外能源項(xiàng)目投資組合開發(fā)了一種新的氣候壓力測試方法，通過在敏感性分析中納入環(huán)境因子能夠評估銀行每筆貸款價值變化的數(shù)量級，并允許計(jì)算與特定能源相關(guān)的投資組合價值的最大預(yù)期損失（VaR）。