上海證券近日發(fā)布建筑材料行業(yè)周報(bào):擴(kuò)大政府采購支持綠色
建材,產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型關(guān)注綠色建材方向。
以下為研究報(bào)告摘要:
三部門發(fā)文,進(jìn)一步擴(kuò)大政府采購支持綠色建材。近期財(cái)政部、住建部、工信部等三部委發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大政府采購支持綠色建材,促進(jìn)建筑品質(zhì)提升
政策實(shí)施范圍的通知。實(shí)施范圍方面,自2025年1月1日起,在101個(gè)市(市轄區(qū))實(shí)施,項(xiàng)目包括醫(yī)院、學(xué)校、辦公樓、保障性住房、舊城改造等政府采購工程項(xiàng)目。主要任務(wù)方面,包括三點(diǎn),1)落實(shí)政府采購政策要求,嚴(yán)格執(zhí)行《綠色建筑和綠色建材政府采購需求標(biāo)準(zhǔn)(2025年版)》;2)加強(qiáng)綠色建材采購管理,其中“必選類”建材應(yīng)當(dāng)全部采購和使用符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的綠色建材,“可選類”建材可自主使用綠色建材產(chǎn)品,選用種類應(yīng)不低于建筑項(xiàng)目所涉及的建材種類的40%;3)優(yōu)先開展工程價(jià)款結(jié)算,納入政策實(shí)施范圍的工程項(xiàng)目,提高工程價(jià)款結(jié)算比例,工程進(jìn)度款支付比例不低于已完工程價(jià)款的80%。
建材行業(yè)是建筑業(yè)
碳排放重要來源,加大支持綠色建材推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型。建筑行業(yè)是高耗能和高污染產(chǎn)業(yè),而建材生產(chǎn)則是建筑業(yè)能源消耗和碳排放的重要來源。根據(jù)《中國建筑能耗與碳排放研究報(bào)告(2020年)》數(shù)據(jù)顯示,2020年全國建筑全過程中建材生產(chǎn)階段能耗11.1億tce,碳排放28.2億tCO2,分別占全國能源消費(fèi)總量的22.3%和全國碳排放總量的28.2%。我們認(rèn)為,隨著加大綠色建材的采購,將能夠推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的綠色轉(zhuǎn)型。從綠色建材分類的角度看,我們建議關(guān)注新型墻體、保溫隔熱材料、
節(jié)能門窗、防水密封材料等方向。
行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤:
水泥:過去一周(1.6-1.10)全國水泥平均價(jià)527.16元/噸,周環(huán)比下跌1.1%,整體弱勢運(yùn)行。分區(qū)域看,華東、西南、西北分別下跌1.9%/1.7%/2.4%。消費(fèi)方面,2025年1月10日當(dāng)周全國水泥出庫量297.85萬噸,周環(huán)比變化-6.5%,連續(xù)五周環(huán)比下降,降幅繼續(xù)擴(kuò)大;2025年1月10日當(dāng)周水泥熟料庫容比56.4%,周環(huán)比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)。
需求季節(jié)性下滑,水泥弱勢運(yùn)行。當(dāng)前處于水泥季節(jié)性淡季,水泥出庫量連續(xù)五周環(huán)比下降。分地區(qū)看,北方地區(qū)當(dāng)前處于錯(cuò)峰階段,
市場需求減弱的同時(shí),供給端水泥廠發(fā)貨量也降至低位;南方地區(qū)隨著下游施工減弱,價(jià)格震蕩回調(diào)。西南地區(qū),1月7日
西藏日喀則地區(qū)發(fā)生6.8級(jí)地震,日喀則地區(qū)有兩家有窯水泥企業(yè),根據(jù)水泥網(wǎng)信息顯示,地震導(dǎo)致廠區(qū)墻體部分開裂,但總體影響較小。
平板
玻璃:過去一周(1.6-1.10)全國浮法平板玻璃庫存方面,1月10日玻璃樣本企業(yè)庫存4370.2萬重量箱,環(huán)比減少49.1萬重量箱,環(huán)比下降1.11%。其中,沙河地區(qū)廠家?guī)齑娴臀?,華東地區(qū)出貨略有放緩。產(chǎn)量方面,1月10日,浮法玻璃日度產(chǎn)量為15.78萬噸,周環(huán)比下降0.35%。成本端方面,純堿價(jià)格周環(huán)比+0.3%;庫存方面,截止1月9日純堿企業(yè)庫存147.08萬噸,環(huán)比增加0.88%。
光伏玻璃:過去一周(1.6-1.10),供應(yīng)端,1月8日光伏玻璃2.0mm/3.2mm鍍膜現(xiàn)貨平均價(jià)分別為12元/平方米和19.5元/平方米,周環(huán)比分別變化0.25元/平方米和0元/平方米;1月10日開工率69.98%,環(huán)比上升4.9個(gè)百分點(diǎn)。
2.0mm鍍膜價(jià)格提漲,行業(yè)利潤虧損力度減弱。從價(jià)格來看,國內(nèi)光伏玻璃2.0mm價(jià)格已經(jīng)從11-11.5元/平米提價(jià)至12元/平方米,且下游組件廠已經(jīng)陸續(xù)下單。隨著提價(jià),行業(yè)利潤稍有回調(diào),虧損力度較高點(diǎn)減弱。
玻纖:過去一周(1.6-1.10)玻纖纏繞直接紗2400tex價(jià)格持平。
碳纖維:過去一周(1.6-1.10)各品種價(jià)格保持穩(wěn)定。
投資建議
投資策略方面,當(dāng)前建材處于底部,但在價(jià)格觸底之后,包括水泥、玻纖等品種均有提價(jià)修復(fù)利潤動(dòng)力。我們認(rèn)為,一是地產(chǎn)鏈可以建議關(guān)注業(yè)績具有韌性的消費(fèi)建材龍頭,建議關(guān)注龍頭公司偉星新材、北新建材、兔寶寶等;二是關(guān)注隨著化債組合拳公布,受益于現(xiàn)金流改善,下游需求來源為市政類項(xiàng)目的高應(yīng)收公司;三是關(guān)注企業(yè)出海布局機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn),政策落地不及預(yù)期,房地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)不及預(yù)期;統(tǒng)計(jì)樣本帶來數(shù)據(jù)差異。