信任是金融業(yè)的基礎(chǔ)。為維護(hù)信任，金融業(yè)的發(fā)展催生了大量的高成本、低效率、單點(diǎn)故障的中介機(jī)構(gòu)，包括托管機(jī)構(gòu)、第三方支付平臺(tái)、公證人、銀行、交易所等。區(qū)塊鏈技術(shù)使用全新的加密認(rèn)證技術(shù)和去中心化共識(shí)機(jī)制去維護(hù)一個(gè)完整的、分布式的、不可篡改的賬本，讓參與者在無需相互認(rèn)知和建立信任關(guān)系的前提下，通過一個(gè)統(tǒng)一的賬本系統(tǒng)確保資金和信息安全。這對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說具有重大的意義。所以全球金融巨頭紛紛探索區(qū)塊鏈應(yīng)用，一方面是為了防范被顛覆的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也是“為我所用”，提高效率、降低成本，從而鞏固、優(yōu)化并擴(kuò)大既有勢力。

第一，區(qū)塊鏈能夠降低信任風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)具有開源、透明的特性，系統(tǒng)的參與者能夠知曉系統(tǒng)的運(yùn)行規(guī)則，驗(yàn)證賬本內(nèi)容和賬本構(gòu)造歷史的真實(shí)性和完整性，確保交易歷史是可靠的、沒有被篡改的，相當(dāng)于提高了系統(tǒng)的可追責(zé)性，降低了系統(tǒng)的信任風(fēng)險(xiǎn)。例如，區(qū)塊鏈可以規(guī)避當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)的跑路、欺詐等事件。

第二，區(qū)塊鏈能夠提高支付、交易、結(jié)算效率。在區(qū)塊鏈上，交易被確認(rèn)的過程就是清算、交收和審計(jì)的過程。區(qū)塊鏈?zhǔn)褂梅植际胶怂?，所有交易都?shí)時(shí)顯示在類似于全球共享的電子表格平臺(tái)上，實(shí)時(shí)清算，效率大大提升。例如，美國證券結(jié)算制度為T+3，區(qū)塊鏈卻能將效率提升到分鐘級(jí)別，這能讓結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)降低99%，從而有效降低資金成本和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第三，區(qū)塊鏈能夠降低經(jīng)營成本。金融機(jī)構(gòu)各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)與后臺(tái)工作，往往面臨長流程多環(huán)節(jié)?，F(xiàn)今無論Visa、Master還是支付寶都是中心化機(jī)構(gòu)運(yùn)營，貨幣轉(zhuǎn)移要通過第三方機(jī)構(gòu)，這使得跨境交易、貨幣匯率、內(nèi)部核算、時(shí)間花費(fèi)的成本過高，并給資本帶來了風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈能夠簡化、自動(dòng)化冗長的金融服務(wù)流程，減少前臺(tái)和后臺(tái)交互，節(jié)省大量的人力和物力，這對(duì)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程、提高金融機(jī)構(gòu)的競爭力具有重要意義。西班牙銀行認(rèn)為，到2022年，區(qū)塊鏈技術(shù)幫助金融行業(yè)降低200億美元的記賬成本。

第四，區(qū)塊鏈能夠有效預(yù)防故障與攻擊。傳統(tǒng)金融模型以交易所或銀行等金融機(jī)構(gòu)為中心，一旦中心出現(xiàn)故障或被攻擊，就可能導(dǎo)致整體網(wǎng)絡(luò)癱瘓，交易暫停。區(qū)塊鏈在點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)上有許多分布式節(jié)點(diǎn)和計(jì)算機(jī)服務(wù)器來支撐，任何一部分出現(xiàn)問題都不會(huì)影響整體運(yùn)作，而且每個(gè)節(jié)點(diǎn)都保存了區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)副本。所以區(qū)塊鏈內(nèi)置業(yè)務(wù)連續(xù)性，有著極高的可靠性、容錯(cuò)性。

第五，區(qū)塊鏈能夠提升自動(dòng)化水平。由于所有文件或資產(chǎn)都能夠以代碼或分類賬的形式體現(xiàn)，通過對(duì)區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)處理程序進(jìn)行設(shè)置，智能合約及自動(dòng)交易就可能在區(qū)塊鏈上實(shí)現(xiàn)。例如，智能合約可以把一組金融合同條款寫入?yún)f(xié)議，保證合約的自動(dòng)執(zhí)行和違約償付。

第六，區(qū)塊鏈能夠滿足監(jiān)管和審計(jì)要求。區(qū)塊鏈上儲(chǔ)存的記錄具有透明性、可追蹤性、不可改變性的特征。任何記錄，一旦寫入到區(qū)塊鏈，都是永久保存且無法篡改的。任何交易雙方之間的交易都是可以被追蹤和查詢。

除了以上對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)和商業(yè)模式的積極作用外，區(qū)塊鏈還能夠驅(qū)動(dòng)新型商業(yè)模式的誕生。一方面區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)讓它能夠?qū)崿F(xiàn)一些在中心化模式下難以實(shí)現(xiàn)的商業(yè)模式，另一方面區(qū)塊鏈通過源代碼的開放和協(xié)作極大地鼓勵(lì)了全社會(huì)的創(chuàng)新和協(xié)作。當(dāng)然，區(qū)塊鏈在金融應(yīng)用中會(huì)存在很多問題和挑戰(zhàn)，文中在具體應(yīng)用中也進(jìn)行了思考。